Довыдавались » ЛИТЕРАТУРНОЕ КАФЕ: КНИЖНЫЕ ПОЛКИ, ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА
    Меню сайта  
 
открыть все | закрыть все

 
     

    Популярные статьи  
  » Как я охранял Третьяковку | Феликс Кулаков
» Windows XP ZverCD 7.12.4
» Microsoft Office Project pro 2003-portable
» Любовь Орлова. 100 былей и небылиц | Юрий Сааков
» Результаты единого государственного экзамена 2007 года: ...
» Империя Владимира Путина | Станислав Белковский
» Diskeeper 2008 ProPremier 12.0.770 Final+Русификатор
» Portable MS Office 2003 SP2 RUS
» Kaspersky Emergency CD/DVD 2008
» 100000 сочинений по школьной программе 5-11 класс
 
     

    Реклама  
 

QLE 120x240
 
     

    Архив  
  Март 2008 (444)
Февраль 2008 (1128)
Январь 2008 (1344)
Декабрь 2007 (381)
Ноябрь 2007 (879)
Октябрь 2007 (523)
 
     

    Опрос  
 
Нравится ли Вам новый дизайн и движок сайта

Да
Нет
Мне все равно
 
     

    Реклама  
   
     

    Реклама  
   
     

    Реклама  
   
     

 
 

Довыдавались

 

Банки уже списали около $100 млрд стоимости кредитных инструментов, прежде всего облигаций, обеспеченных высокорискованными ипотечными кредитами (subprime mortgage). Общие потери от кризиса составят, по оценкам ОЭСР, Deutsche Bank и Goldman Sachs, $300-400 млрд, а его последствия будут ощущаться как минимум до 2009 г. Для сравнения: в 2006 г. прибыль 14 ведущих инвестбанков составила $140,2 млрд.

Печальные итоги
$1000 миллиардов списали банки по инвестициям в кредитные инструменты
36 банков Японии потеряли в апреле – сентябре на инвестициях в высокорискованные облигации США 244 млрд иен ($2,13 млрд)
Без гендиректора остались Citigroup, Merrill Lynch и UBS
Первый квартальный убыток за 84 года существования понес Bear Stearns, с 1998 г. – UBS
+$13 миллиардов вывели муниципалитеты и школы Флориды из инвестиционного пула штата (активы – $27 млрд), в котором оказались бонды subprime, прежде чем вывод средств был запрещен
£20 миллиардов ($40 млрд) выдал Банк Англии банку Northern Rock, чтобы спасти его от банкротства
350 миллионов крон
($63,4 млн) потеряли восемь городов Северной Норвегии на инвестициях в обеспеченные бонды США
Источник: «Ведомости», Агентство по финансовым услугам Японии, Bloomberg

Низкие процентные ставки (в 2003-2004 гг. базовая ставка Федеральной резервной системы США была 1%) и массовая секьюритизация займов, обеспечивавшая кредиторов новыми деньгами, стимулировали бум на рынке недвижимости и ипотечного кредитования США. Объем высокорискованных кредитов — ссуд под высокий процент заемщикам с плохой или короткой кредитной историей, низкими доходами или тем, кто не способен их подтвердить, — достиг $1,2 трлн. По данным Inside Mortgage Finance, объем выпуска ценных бумаг, обеспеченных высокорискованными ипотечными кредитами, вырос с 2000 по 2005 г. в 10 раз, превысив $500 млрд (в 2006 г. — $475 млрд, по оценке Moody's).

Однако в июне 2006 г. ставка ФРС достигла 5,25%. Дефолты по высокорискованным кредитам выросли с 5,37% в мае 2005 г. до 20% к концу III квартала 2007 г. Они могут достичь 30-40%, считают в Deutsche Bank. Цены на недвижимость падают, лишая заемщиков возможности рефинансировать кредит. Общенациональный индекс цен на недвижимость S&P/Case-Shiller упал с пикового значения во II квартале 2006 г. по III квартал 2007 г. на 5%. В октябре цены в 10 крупнейших городах упали на рекордные 6,7% к октябрю 2006 г. К тому же многие высокорискованные кредиты — с плавающей ставкой, которая через 2-3 года вырастает с 7-9% до 11-13% годовых. По данным ФРС, в 2008 г. ставка вырастет по 1,8 млн кредитов и до 500 000 семей рискуют потерять жилье.

Кредиторы стали испытывать проблемы еще в начале года: британский HSBC в феврале увеличил резервы на покрытие убытков по высокорискованным кредитам на $2 млрд, в апреле обанкротился New Century Financial, один из крупнейших кредиторов на рынке высокорискованной ипотеки. В начале лета стало известно, что два хедж-фонда инвестбанка Bear Stearns потеряли на ипотечных бондах все деньги клиентов — $1,6 млрд.

Полномасштабный кризис разразился 9 августа. Французский банк BNP Paribas сообщил, что не может оценить стоимость активов трех фондов, потому что ликвидность с рынка «полностью испарилась».

Банки испугались: не зная, у кого еще в портфеле есть высокорискованные бонды, они перестали кредитовать друг друга.

Ставка LIBOR по однодневным кредитам в долларах подскочила 9 августа до самого высокого уровня с начала 2001 г. — 5,86% против 5,35% днем ранее. Ставка overnight в евро выросла до максимальных с октября 2002 г. 4,7%. «Чтобы обеспечить нормальное функционирование еврорынка», ЕЦБ выдал по своей базовой ставке 4% 94,8 млрд евро ($139,3 млрд). ФРС добавила $24 млрд через сделки репо.

За месяц центробанки предоставили участникам рынка около $500 млрд. Активнее всех действовал ЕЦБ, удовлетворяя все заявки на кредиты по пониженной ставке. «Обычно про ЕЦБ говорят, что он поступает правильно, но с опозданием на полгода. Здесь он был первым», — говорит Эндрю Боллз, глобальный аналитик PIMCO. ЕЦБ не стал, как планировал, повышать в сентябре ставки. ФРС на трех заседаниях снизила ставки к середине декабря на 1 процентный пункт до 4,25%.

В сентябре — октябре инвестбанки объявляли о первых списаниях по кредитным инструментам. Однако рынки обеспеченных ценных бумаг так и не ожили.

В конце октября началась вторая волна кризиса. Сначала Merrill Lynch увеличил размер списания c $4,5 млрд до $8,4 млрд. Citigroup, списавший $2,7 млрд, заявил, что спишет еще $8-11 млрд. Они, а также Morgan Stanley и UBS привлекли миллиарды долларов от государственных инвестфондов стран Азии и Ближнего Востока (см. статью на стр. А3).

Страх овладел участниками рынка. Акции британского Barclays упали 7 ноября на 9% на слухах, что он спишет 10 млрд. Одни информагентства сообщали о $10 млрд, другие — о 10 млрд фунтов стерлингов ($20 млрд), но трейдерам было все равно: паника сделала свое дело. Через неделю Barclays сообщил о списании 1,3 млрд ($2,6 млрд).

Компаниям и банкам стало сложнее привлекать средства. От ставки трехмесячного LIBOR отсчитывается стоимость корпоративных кредитов во многих странах. Между тем в декабре кризис доверия на межбанковском рынке обострился. Резко подскочили ставки LIBOR, особенно по одномесячным кредитам, позволявшим получить деньги до конца года. Центробанки США, еврозоны, Великобритании, Канады и Швейцарии объявили о совместных планах выдать на нескольких аукционах месячные кредиты на десятки миллиардов долларов, и 18 декабря ЕЦБ удовлетворил заявки 390 банков по ставке 4,21% на 348,6 млрд евро ($512 млрд). Это ослабило напряженность. С 11 по 28 декабря LIBOR по одномесячным кредитам снизился: c 5,2% до 4,63% в долларах и с 4,923% до 4,294% в евро.

Тем временем спасать заемщиков, которым грозит потеря жилья, взялся Белый дом. По плану кредиторы добровольно заморозят на пять лет ставки по высокорискованным кредитам с плавающей ставкой.

Михаил Оверченко Ведомости
Статья о недвижимости получена: IRN.RU


 
Уважаемый посетитель, Вы зашли на сайт как незарегистрированный пользователь. Мы рекомендуем Вам зарегистрироваться либо войти на сайт под своим именем.
Комментарии (0)   Распечатать
 
Добавление комментария
   
 

    Панель управления  
 
Логин
Пароль
 
 
     

    Календарь  
 
«    Март 2008    »
ПнВтСрЧтПтСбВс
 
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
 
 
     

    Статистика  
  Сейчас на сайте:
Пользователей: 0
Отсутствуют.

Роботов: 3
GooglebotYahoo
Alexa

Гостей: 56
Всех: 59

20ка посетивших:
Пользователей: 20
379egor alter ego
bektek Ctariy
ffeedd Fiction
freezdom KLASTER
maxi1965 Monster
Nikolaitch od280180smv
olegter simsamvel
unnamed val276
vanda VikkyL
Vitamin71 Дмитр

 
     

    Реклама  
 

QLE 120x240
 
     

    Реклама  
   
     

Рейтинг@Mail.ru Rambler's Top100 Портал HotINDEX: знакомства, товары, хостинг, создание сайта, Интернет-магазин, развлечения, анекдоты, юмор, эротика, погода, курсы валют и многое другое!